Opção de negociação vs caixa

Qual é a diferença entre uma conta de caixa e uma conta de margem?

A principal diferença entre uma conta de caixa e uma conta de margem é que, em uma conta de caixa, todas as transações devem ser feitas com dinheiro disponível ou posições longas. Ao comprar títulos em uma conta de caixa, o investidor deve depositar dinheiro para liquidar o comércio ou vender uma posição existente no mesmo dia de negociação, de modo que os recursos em dinheiro estão disponíveis para liquidar o pedido de "compra". Uma conta de margem permite que um investidor empreste contra o valor dos ativos da conta para comprar novas posições ou vender curto. Desta forma, um investidor pode usar a margem para alavancar suas posições e lucrar nos tempos de alta e baixa no mercado. A margem também pode ser usada para fazer retiradas de caixa contra o valor da conta como um empréstimo de curto prazo.

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Para os investidores que buscam alavancar suas posições, uma conta de margem pode ser muito útil e econômica. Quando um saldo de margem (débito) é criado, o saldo devedor está sujeito a uma taxa de juros diária cobrada pela empresa. Essas taxas são baseadas na taxa preferencial atual mais um valor adicional que é cobrado pela empresa de crédito. As taxas de juros da margem são muitas vezes muito mais baixas do que as taxas de empréstimos tradicionais dos bancos, tornando-os atraentes para empréstimos de curto prazo e para comprar investimentos sem aumentar demais a base de custos.

Em um mercado ostentoso, um investidor com uma conta de margem pode assumir uma posição curta no estoque XYZ se ele acredita que o preço provavelmente cairá. Se o preço realmente cair, ele pode cobrir sua posição curta naquele momento, tomando uma posição longa no estoque XYZ. Assim, ele ganha lucro com a diferença entre o valor recebido na transação inicial de venda a descoberto e o valor que ele pagou para comprar as ações ao preço mais baixo, menos seus encargos de juros de margem durante esse período de tempo.

Em uma conta de caixa, o investidor de baixa renda neste cenário deve encontrar outras estratégias para proteger ou produzir renda em sua conta, pois ele deve usar depósitos em dinheiro e posições longas apenas. Por exemplo, ele pode entrar em ordem para vender ações XYZ se cair abaixo de um determinado preço, o que limita seu risco de queda.

As contas de margem devem manter um certo índice de margem em todos os momentos. Se o valor da conta cair abaixo deste limite, o cliente recebe uma chamada de margem, que é uma demanda por depósito de mais dinheiro ou títulos para recuperar o valor da conta dentro dos limites. O cliente pode adicionar dinheiro novo a sua conta ou vender algumas de suas participações para aumentar o dinheiro. Os privilégios de margem não são oferecidos nas contas individuais de aposentadoria porque estão sujeitas a limites anuais de contribuição, o que afeta a capacidade de atender às chamadas de margem.

Conta de caixa versus margem.

Conta de caixa.

Os investidores podem abrir uma conta de caixa para negociar ações, ETFs, fundos mútuos, etc. No entanto, quando você compra ou vende títulos em uma conta de caixa, geralmente leva 2 dias úteis para a liquidação da transação.

A "liquidação" é definida pelas regulamentações federais de valores mobiliários e refere-se à transferência oficial dos valores mobiliários para a conta do comprador e o dinheiro para a conta do vendedor. O prazo de liquidação é de 2 dias úteis após a data de negociação das transações de ações e 1 dia útil após a data de negociação das transações de opções.

Existem regras de conta de caixa que os investidores precisam seguir ao negociar em uma conta de caixa. As transações envolvendo fundos não resolvidos às vezes podem levar a uma violação de boa fé e a uma restrição de 90 dias para a conta. O comércio usando privilégios de margem pode ajudá-lo a evitar tais violações.

Conta de margem.

Uma conta de margem permite que você empreste dinheiro da Firstrade para comprar títulos. O empréstimo na conta é garantido pelos valores que você compra. Enquanto você detém valores mobiliários com margem, se o valor das ações caindo significativamente, o detentor da conta será obrigado a depositar mais dinheiro, títulos mais margináveis ​​ou vender uma parcela dos títulos para manter os requisitos mínimos de margem.

Você também pode trocar uma conta de margem com seu próprio dinheiro. Não serão cobrados juros ou taxas adicionais se você não emprestar dinheiro da Firstrade ou exceder seu poder de compra de caixa. A negociação em uma conta de margem permitirá que você use fundos não liquidados; Isso evitará todas as violações relacionadas à data de liquidação que poderiam acontecer em uma conta de caixa.

Certos comportamentos comerciais são permitidos somente em contas de margem, como; venda curta, day-trading e estratégias de opções avançadas. A negociação em uma conta de margem fornece a capacidade de alavancar seus investimentos e aumentar o retorno quando o preço de suas participações se movimentar a seu favor.

Para começar a investir utilizando margem: PASSO 1: Certifique-se de compreender os riscos e os benefícios da utilização da margem. PASSO 2: tenha pelo menos US $ 2.000 de ativos em sua conta. PASSO 3: Complete o pedido de margem e o contrato e envie-o para a Firstrade por fax (1-718-961-3919), e-mail (serviço @ firstrade) ou correio (Firstrade Securities Inc., 30-50 Whitestone Expwy., Ste. A301 , Flushing, NY 11354). PASSO 4: Uma vez que sua conta de margem é aprovada, você pode começar a aproveitar os benefícios e a flexibilidade que a margem oferece. Você também pode consultar nossa seção de Margem de Educação para obter mais informações sobre negociação de margem.

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Contas de corretagem em dinheiro contra margem.

Compreendendo os tipos de contas de corretagem que você pode abrir.

Quando você abre uma conta de corretagem, você deve escolher entre uma conta de caixa e uma conta de margem. Existem diferenças importantes entre os dois, tanto positivos como negativos. Determinar qual é o mais apropriado para sua situação é uma decisão importante que pode ter ramificações significativas para sua família, dependendo de como você gerencia seus assuntos financeiros.

Contas em dinheiro.

As contas de caixa não permitem qualquer empréstimo de dinheiro (negociação em margem) do corretor ou instituição financeira.

Qualquer negociação deve ser totalmente paga, em dinheiro, até a data de liquidação necessária. Isso tem o efeito prático de restringir a capacidade de colocar negócios com mais freqüência, pois pode não haver dinheiro disponível e pronto para implantar dentro de sua conta no momento em que deseja colocar um pedido de compra. Da mesma forma, você precisará esperar até a liquidação para fazer uma retirada do dinheiro arrecadado de uma ordem de venda. As ações mantidas em uma conta de caixa não são emprestadas para vendedores curtos. Sem dívidas de margem, os investidores que detêm valores mobiliários dentro de uma conta de caixa nunca estarão sujeitos a uma chamada de margem dentro da conta, nem terão de se preocupar com reimpressão ou hiper-reimpressão. As contas de caixa não podem ser de curto estoque. As contas de caixa devem se comportar de forma muito mais conservadora ao lidar com opções (por exemplo, todas as chamadas que estão escritas devem ser totalmente cobertas e todas as colocações escritas devem ser totalmente garantidas por reservas de caixa em caso de exercício, etc.)

Contas de margem.

As contas de margem permitem a comodidade do empréstimo de dinheiro do seu corretor, seja para alavancar os retornos ou para a conveniência de fluxo de caixa como referente à liquidação de negociações ou a criação de uma linha de crédito de fato para suas necessidades de capital de giro. Sem o seu conhecimento, os valores mobiliários que você detém em sua conta de margem podem ser emprestados para vendedores curtos para gerar receita adicional para o corretor.

Sob certas circunstâncias, se isso acontecer e os vendedores curtos cobrem o pagamento do dividendo que você tem direito de receber, você não poderá reivindicar o dividendo como "dividendo qualificado" # 34; sujeito a taxas de imposto muito mais baixas, mas deve, em vez disso, pagar impostos pessoais comuns sobre ela. Isso poderia resultar em você pagando praticamente o dobro da taxa de imposto que de outra forma teria pago porque seu corretor estava tentando ganhar mais lucros por sua própria demonstração de resultados à sua custa. Além disso, você pode estar sujeito a reimpressão ou risco de hiper-reimpressão.

Requisitos de liquidação comercial para contas de caixa.

Ao negociar ações, títulos, opções ou títulos do Tesouro, a chamada "liquidação regular da maneira" # 34; exige que você entregue o dinheiro (se você estiver comprando) ou um ativo (se você estiver vendendo) até o final de um certo número de dias após a própria data de negociação. Isso geralmente é expresso como & # 34; T & # 43; [insira o número de dias aqui].

De acordo com a Securities and Exchange Commission, ou SEC, durante muitos anos, o horário de liquidação típico foi T 43 5. No entanto, há mais de uma década, os requisitos atuais de liquidação comercial para contas de caixa foram implementados. Eles são os seguintes:

De acordo com a FINRA, o Regulamento da Diretoria da Reserva Federal e a Regra SEC. 15c3-3 do Conselho da Reserva Federal prevêem a possibilidade de extensões de crédito por intermediários aos investidores quando eles não tenham prontamente pago por uma operação de valores mobiliários. # 34; Isso torna possível ampliar o acordo de comércio dois dias adicionais, para um T & # 43 efetivo; 5. Especificamente, o Regulamento T afirma que, se o déficit exceder US $ 1.000 em valor, o corretor deve fazer uma escolha: liquidar o cargo ou solicitar uma isenção dos reguladores. A Regra SEC. 15c3-3 da SEC estabelece que, se uma garantia de longo prazo (lida: uma não vendida curta) não foi entregue dentro de 10 dias úteis após a liquidação, o corretor deve comprar valores mobiliários de substituição para o cliente ou solicitar uma isenção dos reguladores.

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Devido ao fato de que seu corretor é responsável pela liquidação de negociações, mesmo que você não ofereça o dinheiro ou valores mobiliários necessários, ele tem o direito de penalizá-lo com taxas, bem como tomar outras medidas corretivas para proteger o seu próprio interesse se você não cumprir seus compromissos financeiros. Imagine que você digitou um pedido de compra de ações ordinárias, mas não encontrou dinheiro para pagá-las quando o comércio foi a liquidação. O corretor teria que fazer isso fora de seu próprio bolso, em seguida, decidir vender as ações para recuperar seus fundos. Se o preço das ações declinou, entretanto, pode ir atrás de você pelo valor que perdeu na transação como resultado do movimento no valor de mercado. Isso poderia expô-lo a perdas substanciais.

Se você repetidamente deixar de negociar dentro de sua conta de caixa, seu corretor pode fechar sua conta e proibi-lo de fazer negócios com a empresa. Além disso, se você trocar muito rápido até o ponto em que você está comprando ações com o flutuador gerado a partir do processo de liquidação, você pode ser abalroado com uma chamada violação da Regulação T, o que resultará em sua conta congelada por 90 dias.

Conta de caixa versus margem de conta: qual é a diferença?

Se você ficar um pouco confuso com as diferenças entre contas de corretagem, nunca tenha medo: Aqui está um resumo rápido do que são e o que eles fazem.

Este tipo de conta pede que você deposite dinheiro e, em seguida, você pode usar esse dinheiro para comprar ações, títulos, fundos mútuos ou outros investimentos. Não é muito mais complicado do que isso.

Em uma conta de margem, o caixa e os valores mobiliários da sua conta atuam como garantia de uma linha de crédito que você tira da corretora para comprar mais ações. As taxas de juros que os corretores cobram são menores do que as taxas típicas do cartão de crédito, mas significam que você precisará ganhar um retorno muito maior em seus investimentos do que seria se você estivesse apenas investindo com seu próprio dinheiro. Em geral, aconselhamos contra o uso da margem, mas isso não significa que a obtenção de uma conta de margem seja automaticamente uma má idéia.

Esse tipo de conta permite que você troque opções, o que é um negócio muito mais arriscado do que os estoques. Em geral, acreditamos que a maioria dos investidores não precisa negociar opções, embora novamente, ter uma conta que lhe permita negociar opções não é automaticamente ruim.

Ei! Nós não aconselhamos contra este! Confira nosso útil guia de 60 segundos para obter dicas sobre como (e por que) abrir um IRA básico. Ou se você quiser todos os detalhes nítidos sobre os diferentes tipos de IRAs, consulte o nosso guia de quatro etapas.

Saldo da conta de caixa.

Depois de iniciar sessão na sua conta, clique na guia Minha Conta no topo para ver suas informações de saldo. Seguir é um exemplo do que uma conta de caixa pode parecer:

Observe que há duas abas separadas em seu relatório de saldos no gráfico mostrado aqui. A guia Resumo do saldo fornece uma visão geral de alto nível dos fundos em sua conta e a guia Balanças detalhadas oferece uma explicação detalhada dos saldos da sua conta.

Resumo do saldo.

Além de listar suas informações de saldo, você também verá informações importantes da conta para alertá-lo sobre os fundos disponíveis para certos tipos de negociação sob a guia Resumo do saldo. É útil verificar seus saldos antes de se envolver na negociação para garantir que seus negócios possam ser colocados.

Trading & amp; Saldos em dinheiro.

Fundos disponíveis para negociação - Este saldo indica o total de fundos disponíveis para a compra de ações. Você pode usar fundos resolvidos ou não liquidados para comprar ações. Se você deseja usar apenas fundos resgatados para comprar ações, veja o saldo Settled Funds Available for Trading.

Fundos liquidados disponíveis para negociação - Seus fundos liquidados são fundos que foram creditados em sua conta e estão disponíveis para negociar qualquer tipo de segurança.

Dinheiro disponível para retirada - Seu dinheiro disponível para retirada é igual ao menor dos fundos liquidados disponíveis para negociação.

Total do saldo de caixa - O saldo de caixa total de sua conta é composto por todos os fundos creditados na conta, mais ou menos fundos de transações não resolvidas.

Ações, fundos mútuos, CDs e Valor de Mercado de Obrigações - Este saldo é o valor em tempo real das posições atuais em sua conta, excluindo opções.

Valor de mercado de opções - O saldo é o valor em tempo real das posições de opções atuais em sua conta, excluindo opções não padrão.

Posição total Valor de mercado - O valor de mercado de todas as posições em sua conta é calculado como a soma de suas ações, fundos mútuos, CDs e ampères; Valor de Mercado de Obrigações mais seu Valor de Mercado de Opções.

Nota: Suas posições e saldos de caixa são combinados para apresentar um valor total da Conta de corretagem na parte inferior da guia Resumo do saldo.

Balanças detalhadas.

Seu relatório de saldos detalhados expande as informações encontradas no resumo do saldo. Qualquer restrição nos fundos da sua conta será anotada na seção Restrições de conta na parte inferior da guia Saldos detalhados.

Saldo de caixa consolidado.

Fundos liquidados na Scottrade - Este saldo é o montante dos fundos liquidados que não foram varridos para os bancos do programa como parte do programa de depósito bancário.

Saldo da conta de corretagem - Este saldo é o montante dos fundos liquidados que não foram varridos para os bancos do programa como parte do programa de depósito bancário.

Saldo do Programa de Depósito Bancário - Este saldo é o montante total de fundos que foram varridos para os bancos do programa. Para obter mais informações, leia o programa Scottrade Sweep.

Compra e vendas não resolvidas - Seu saldo de compra e venda não liquidado é o montante total de fundos que estão aguardando liquidação após vendas. Você não pode retirar esses fundos até que eles sejam resolvidos e tenham sido creditados em sua conta.

Dinheiro disponível para retirada.

Fundos liquidados disponíveis para negociação - Seus fundos liquidados são fundos que foram creditados em sua conta e estão disponíveis para negociar qualquer tipo de segurança.

Fundos Restritos - A Scottrade reserva-se o direito de restringir os fundos da retirada até que possam ser verificados. O saldo de seus recursos restritos mostrará o valor exato que está sendo retido em um determinado momento.

Negociações à espera de liquidação.

Vendas em espera de liquidação - Este saldo é o total de fundos em sua conta usada em ordens de venda que ainda não foram liquidadas. Esses fundos serão creditados em sua conta assim que os negócios se liquidarem.

Compras em espera de liquidação - Este saldo é o total de fundos em sua conta usada em ordens de compra que ainda não foram liquidadas. Esses fundos serão removidos de sua conta assim que as negociações se liquidarem.

Fundos disponíveis para negociação.

Saldo de caixa - O saldo de caixa total de sua conta é composto por todos os fundos creditados na conta, mais ou menos fundos de transações não resolvidas.

Fundos Aplicados às Ordens de Compra Aberta - Este saldo é o montante total de fundos que serão removidos da sua conta se todas as suas ordens de compras abertas forem executadas.

Posição Valor de mercado.

Ações, fundos mútuos, CDs e Valor de Mercado de Obrigações - Este saldo é o valor em tempo real das posições atuais em sua conta, excluindo opções.

Valor de mercado de opções - O saldo é o valor em tempo real das posições de opções atuais em sua conta, excluindo opções não padrão.

Posição total Valor de mercado - O valor de mercado de todas as posições em sua conta é calculado como a soma de suas ações, fundos mútuos, CDs e ampères; Valor de Mercado de Obrigações mais seu Valor de Mercado de Opções.

Valor total da conta.

Posição Valor de Mercado - O valor de mercado de todas as posições em sua conta é calculado como a soma de suas Ações, Fundos Mútuos, Cd e amp; Valor de Mercado de Obrigações mais seu Valor de Mercado de Opções.

Saldo de caixa - O saldo de caixa total de sua conta é composto por todos os fundos creditados na conta, mais ou menos fundos de transações não resolvidas.

Valor total da conta de corretagem - O valor total da sua conta de corretagem é calculado como a soma do seu valor de mercado de posição mais o saldo de caixa.

Valores de ontem.

Na seção Valores de ontem do seu relatório de saldos detalhado, você verá o valor total de suas ações, fundos mútuos, CDs e ampères; Saldo do Valor de Mercado das Obrigações e seu Saldo Total de Caixa mostrado para os dias de negociação atuais e anteriores. Você pode usar os saldos lado a lado para ver como o dia do mercado atual impactou sua conta.

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Informações detalhadas sobre nossas políticas e os riscos associados às opções podem ser encontrados na Solicitação de Opções e Contrato de Contrato de Scottrade, Contrato de Conta de Corretora e Características e Riscos de Opções Padronizadas (disponível em sua filial local da Scottrade ou na Corporação de compensação de opções em 1-888 - OPÇÕES ou visitando 888 opções). Todas as contas de opções exigem aprovação prévia da Scottrade. A volatilidade do mercado, o volume e a disponibilidade do sistema podem afetar o acesso à conta e a execução comercial. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações será fornecida mediante solicitação.

Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas do fundo mútuo antes de investir. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o fundo e está disponível através do scottrade ou através de uma filial da Scottrade. O prospecto deve ser lido atentamente antes de investir.

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Os investidores devem considerar os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de um fundo mútuo antes de investir. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o fundo e podem ser obtidas online ou contatando a Scottrade. O prospecto deve ser lido atentamente antes de investir. Os fundos de taxa de não transação (NTF) estão sujeitos aos termos e condições do programa de fundos NTF. A Scottrade é compensada pelos fundos que participam do programa NTF através de taxas de registro, acionista ou SEC 12b-1.

A negociação de margem envolve encargos e riscos de juros, incluindo o potencial de perder mais do que o depositado ou a necessidade de depositar garantias adicionais em um mercado em queda. A Declaração e Acordo de Divulgação de Margem (PDF) está disponível para download, ou está disponível em uma das nossas filiais. Ele contém informações sobre nossas políticas de empréstimos, taxas de juros e os riscos associados às contas de margem.

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